中国基金报 安曼

美东时间7月26日，美国证监会宣布对著名做空机构香橼资本（Citron Capital）及其创始人Andrew Left（安德鲁·莱夫特）提起诉讼。

美国证监会指控，安德鲁·莱夫特利用香橼资本的网站和相关社交媒体平台，发布有关股票交易建议的虚假和误导性声明来欺骗投资者。

在指控中，美国证监会认为安德鲁·莱夫特通过上述手段，从涉及二十多家公司的非法交易中获利约2000万美元。此外，司法部还以“证券欺诈罪”对安德鲁·莱夫特提起刑事诉讼，指控他涉及证券欺诈计划和向联邦调查人员作虚假陈述等多项罪名。

这表明，安德鲁·莱夫特的欺诈行为不仅涉及民事责任，还触及了刑事责任。

“华尔街大空头”

被美国证监会指控

根据美国证监会的指控，安德鲁·莱夫特至少26次使用他的Citron Research网站和相关社交媒体平台公开建议在23家公司持有多头或空头头寸，并将这些头寸与他自己和香橼资本的头寸保持一致。

调查人员发现，安德鲁·莱夫特的建议发布后，目标股票的价格平均上涨了12%以上。一旦这些建议被发布并且股票发生了变动，安德鲁·莱夫特和香橼资本就会迅速扭转头寸，利用股价变动获利。

“安德鲁·莱夫特利用了他的读者。他建立了他们的信任，并诱导他们在虚假的前提上进行交易，这样他就可以迅速改变方向并从他的报告后的价格变动中获利，”美国证监会洛杉矶地区办公室的主任凯特·佐拉兹（Kate Zoladz）说。“我们揭露了这些所谓的诱饵和交换策略，这些策略为莱夫特和他的公司带来了2000万美元的非法利润，我们打算让莱夫特和他的公司对他们的行为负责。”

诉状称，安德鲁·莱夫特和香橼资本在上述策略中做出了几项虚假和误导性的陈述。例如，他们告诉市场，将长期持有目标股票，直到价格达到65美元。事实上，他们发布消息之后，立即开始以28美元的价格出售该股票。

此外，他们向市场谎称香橼研究（Citron Research）是一家独立的研究机构，从未从第三方获得过发布目标公司信息的补偿，而事实上，他们已经与对冲基金达成了赔偿协议。

美国证监会向美国加州中区地方法院提起诉讼，指控安德鲁·莱夫特和香橼资本违反了联邦证券法的反欺诈条款。美国证监会还提醒投资者保持怀疑态度，永远不要仅仅根据社交媒体或其他未经证实的平台的信息做出投资决策。

公开资料显示，安德鲁·莱夫特（Andrew Left）是华尔街知名的大空头之一。他曾做过证券分析师、交易员，还在CNBC、福克斯商业和彭博电视台等担任评论员。

他创立的香橼资本（Citron Capital）专注于寻找并做空那些他认为股价被高估或涉嫌财务造假的公司。安德鲁·莱夫特的做空手段不仅限于研究公司基本面，还包括派人混入公司内部、蹲点拍摄工厂人流情况、使用无人机进行空中侦察等不寻常手段。他因做空成功率一度叱咤华尔街，名利双收，被誉为“华尔街赏金猎人”。

安德鲁·莱夫特的做空历史中包括了对多家中概股的攻击，例如东南融通、奇虎360和新东方，其中东南融通在香橼发布做空报告后4个月内退市。他还曾因做空加拿大制药公司凡利亚药品国际（Valeant）而名声大噪，导致该公司市值蒸发200亿美元。

然而，安德鲁·莱夫特在做空游戏驿站（GameStop）时遭遇了重大挫折。2021年1月，他因做空GameStop而与Reddit上的散户投资者发生冲突，最终不得不以100%的亏损平仓，并宣布将不再发表做空报告，转而专注于做多策略。这场对决不仅让香橼资本遭受了巨大的财务损失，也被视为华尔街做空机构的一次历史性溃败。

美国司法部也提起诉讼

除了美国证监会，美国司法部也对安德鲁·莱夫特提起了诉讼。

起诉书称，54岁的安德鲁·莱夫特故意利用自己操纵股价的能力，瞄准散户投资者喜爱的股票，并在社交媒体上发布建议，操纵市场，快速轻松赚钱。检察官称，安德鲁·莱夫特在电视上的露面和社交媒体上的声明放大了他报告的影响，导致其他人跟随他的投注，“莱夫特利用他作为证券评论员的平台操纵市场，并在此过程中自我致富”。

检察官还指控安德鲁·莱夫特隐瞒与对冲基金的关系。这些对冲基金在他的报告公开前进行交易，并与他分享部分利润。起诉书称，在2021年1月被联邦调查人员问及其中一次事件时，莱夫特对执法人员撒谎，说他“从来没有，绝对没有”向对冲基金提前通知一份报告以换取报酬。

目前，安德鲁·莱夫特面临证券欺诈和向联邦调查人员撒谎的刑事指控。起诉书称，他在五年内操纵了至少15只股票的价格，非法获利1600万美元。

根据起诉书提供的案例，安德鲁·莱夫特2018年在社交媒体推特上写道，他看好特斯拉。就在这段话发布不到一分钟的时间，他卖掉了自己持有的一半以上特斯拉股票，并从中获利100万美元。除了特斯拉之外，起诉书中还提到了英伟达、通用电气、美国航空和X（现已退市）等公司。

当前，安德鲁·莱夫特还被控一项参与证券欺诈计划的罪名，17项证券欺诈罪，以及一项向联邦调查人员作出虚假陈述的罪名。如果罪名成立，他将面临证券欺诈计划罪最高25年监禁，每项证券欺诈罪最高20年监禁，虚假陈述罪最高5年监禁。

这意味着，如果莱夫特在所有指控上被定罪，他可能面临长达370年的监禁。美国证监会的独立诉讼指控他违反了联邦证券法的反欺诈条款，如果被判有罪，将要求莱夫特归还所有涉嫌非法获得的资金，并支付额外的罚款。

编辑：小茉

审核：木鱼